仟江水商业电讯（9月14日 北京 产业调查）最近，有两则消息值得高度关注：其一，工信部第374批新能源汽车产品公示，奇瑞公司研发的几款应用了动力电池新技术的车型赫然在列；其二，德方纳米（300769.SZ）半年报营收数据向好，公司官宣信息显示，其动力电池主业领域已经取得新进展。

上述两件事看起来好像风马牛不相及，但业内人却心知肚明：由于成本压力巨大，各家动力电池企业表面上不动声色，实则在能量密度的竞争上暗潮汹涌，市场格局骤然巨变只在旦夕。

市场竞争外松内紧

乘联会发布的数据显示，新能源汽车8月份销量环比增长9.2%，同比增长31.5%，渗透率达37.8%。

新能源汽车销量的增长是以各大汽车厂商降价或促销为先导的。去年下半年至今，特斯拉大幅降价，国内新能源车企纷纷跟进。

海通证券在调研后预测：2023年下半年，新能源汽车价格战将进入白热化阶段，各家车企经营业绩势必分化。

很显然，由新技术主导的成本竞争正在成为赛点。而对于动力电池企业来说，向能量密度技术要效益势成必然。奇瑞汽车因此果断推出新型车。

华泰证券分析认为：工信部最新公告的奇瑞旗下几款新品车型，将搭载宁德时代“磷酸铁锂或三元锂+磷酸锰铁锂电池”或华为电机；磷酸锰铁锂电池产业化进程已经开启。

另有创投新媒体爆料：特斯拉ModelY也将装配宁德时代“三元锂离子和磷酸锰铁锂电池”。

为核实上述信息，记者到位于北京华贸中心一层的特斯拉汽车销售公司调查，得到的回复是“ModelY目前确实没有装备磷酸锰铁锂电池”。至于特斯拉未来的高性能版新车否会搭载锰铁锂电池，特斯拉销售公司现场负责人避而不谈。

记者又到北京朝阳区芳草地、合生汇的多家4S店调查采访，结果发现：比亚迪、上汽奥迪、蔚来、小鹏、理想等品牌，目前均无“磷酸锰铁锂电池新车”在售，各家都表示年内也未大幅降价；但若现在买车会有各种购车优惠或补贴，有的还会把今年新款高阶版车型按去年低阶版价格出售，如此核算，优惠幅度大体在2万至4万元间。

技术创新暗潮汹涌

不管“磷酸锰铁锂电池版”特斯拉何时开售，动力电池生产商们都已经憋足了劲儿在朝这个新方向冲。

国际市场上，据韩国媒体BusinessKorea报道，三星SDI已于9月4日在德国慕尼黑车展上对外展示其最新研发的“磷酸锰铁锂电池”产品。

在国内市场，多家动力电池企业都在争先恐后地布局磷酸锰铁锂电池。

德方纳米发布的信息显示，2022年该企业在磷酸铁锂正极材料上的产能已达26.5万吨，到2025年远期规划铁锂正极材料产能78.5万吨。

据了解，德方纳米已布局磷酸锰铁锂多年，并规划了55万吨的产能，目前已在云南曲靖落地投产11万吨。

随着磷酸锰铁锂电池的投产，德方纳米的经营业绩也开始显现利好动向：德方纳米2020年营业总收入为9.42亿元，2021年营业总收入为48.42亿元，2022年营业总收入为225.57亿元；2023年二季度，已实现营业收入88.92亿元，收入同比增长17.67亿元。目前公司有合同负债2.48亿元，应收账款24.48亿元。

除了宁德时代和德方纳米，近一年来，还有很多动力电汇头部企业在备战磷酸锰铁锂电池。

2022年8月，中创新航（03931.HK）率先发布OS高锰铁锂电池，其能量密度达180Wh/kg，支持整车700千米，预计2024年量产。

2023年1月，当升科技（300073.SZ）发布公告：其攀枝花市钒钛高新区建设新材料产业基地项目，拟建成年产30万吨磷酸(锰)铁锂产能，首期项目计划建成年产12万吨磷酸(锰)铁锂生产线及配套设施。

2023年5月，国轩高科（002074.SZ）微信公众号官宣：公司发布磷酸锰铁锂体系的启晨L600电芯及电池包，续航可达1000千米，将于2024年量产;电芯容量为223Ah,电芯能量密度240Wh/kg，体积能量密度525Wh/L，25摄氏度常温下循环4000次，45摄氏度高温环境循环1800次，实现18分钟快充，体积成组率达到76%，系统能量密度达到190Wh/kg。

2023年5月，容百科技（688005.SH）公司公告，已与亿纬锂能（300014.SZ）签署战略合作，双方携手进行磷酸锰铁锂电池产品的技术开发。

2023年6月，安宁市政府发布信息：湖南裕能（301358.SZ）的子公司云南裕能旗下年产32万吨磷酸锰铁锂项目基地已进行第一次公示，其技术储备完整。

这么多的动力电池企业血拼磷酸锰铁锂电池，其背后驱动力到底是什么？拼抢“性能成本优势”。

宁德时代宣称，其M3P电池能量密度可提升15%至20%。以一台续航为500千米的磷酸铁锂电池车为例，改装为磷酸锰铁锂电池车后，其续航里程可提至600千米左右，且生产成本也会降低。

格局骤变只在旦夕

针对动力电池厂商纷纷杀入磷酸锰铁锂市场，东方证券新能源汽车产业链行业分析师卢日鑫分析认为，正极厂商大举加码磷酸锰铁锂，此种产业布局证明了磷酸锰铁锂新技术方向投资的确定性。

值得注意的是，各大动力电池龙头企业都在进军海外市场。尤其是欧洲、北美等海外市场，新能源车消费市场对于动力电池的能量密度、低温性能要求更高，而对价格则相对来说并不敏感。以往，欧美市场在正极路线的选择上一直倾向三元材料（2022年全球磷酸铁锂占比仅42.8%）。而进入2023年以来，专注三元的海外动力电池企业大举布局磷酸锰铁锂市场，这表明国际市场对电池安全性能与成本优势的考量也在提升。毕竟，磷酸锰铁锂对成本偏高、安全性较差的中低镍三元电池有较强替代性。

基于以上这些因素，东方证券认为：磷酸锰铁锂电池有望凭借综合性能优势，打开磷酸盐系正极在海外市场的应用空间，其全球市场的渗透率有望提升，甚至可能会获得超预期的业绩。

对此，华安证券（600909.SH）持类似看法。该机构认为磷酸锰铁锂电池的安全性能优于三元电池，并且可以跟磷酸铁锂电池共线生产，因此具备成本优势。此外，因含有锰元素，其充电电压可由3.4V提升至4.1V，其能量密度理论上也可提升15%至20%。再者，磷酸锰铁锂电池对于稀有金属的依赖度会降低，续航里程更长，是正极的发展方向。

“乘联会发布的数据显示，8 月份新能源车狭义销量为 70 万辆，环比增长9%。”华安证券分析师陈晓认为，国内市场锂离子动力电池产业链已经如期复苏，其单月排产已开始环比提升。在这个产业链上，磷酸锰铁锂这一新技术方向尤其值得关注。磷酸锰铁锂应用场景众多，可用于动力电池、两轮车及储能等各个领域。到2025年，预计磷酸锰铁锂电池的市场需求有望达到144.13GWh。

信达证券电力设备与新能源行业分析师武浩同样看好磷酸锰铁锂。他认为，当前正处于磷酸锰铁锂电池量产的前夕；随着新能源车进入销售旺季，磷酸锰铁锂电池产业化加速，产业链上公司的环比业绩有望逐步改善；一旦新能源车里程焦虑得到解决，板块估值势必将迎来由技术创新带来的投资新契机。

（本文首发于中国工业报，此为作者授权发布传播）